期货怎么定价的（期货市场的价格怎么定）

本文目录一览：

• 1、期货定价公式是什么
• 2、期货公司是如何收费的
• 3、国际大宗商品是如何定价的
• 4、期货定价公式详解
• 5、期货定价的流程是怎样的
• 6、期货佣金收费标准规定

期货定价公式是什么

期货定价公式 期货定价公式为：F = I × （1 + （R - D） × （T/365）其中：F：期货合约的理论价格I：现货市场上的市场指数R：金融市场上的借款年利率D：股票市场上的年股息收益率T：持有投资的期限（天数）公式解释 现货市场指数（I）：反映当前股票市场的整体价格水平，是期货定价的基础。

即有：期货价格=现货价格+融资成本-股息收益。一般地，当融资成本和股息收益用连续复利表示时，期货定价公式为：F=Se^（r-q）（T-t）。

时期货定价公式为：F=Se（r-q）（T-t）。期货一手价格的计算公式为合约当前价值乘手数乘每手吨数乘保证金比例，它是指买卖一手期货时需要缴纳的保证金。假设某期货的合约当前价值为2000元，每手1吨，一共10手，保证金比例为百分之10，那么一手期货的保证金等于2000乘1乘10乘百分之10等于200元。

无套利定价原理国债期货价格由现券价格、融资成本及票面利息收入共同决定，公式为：国债期货价格=国债现券价格+融资成本-国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率低于中长期利率，现券融资成本通常低于票面利息，导致期货价格低于现券价格，表现为贴水。

外汇期货定价公式是用于计算外汇期货合约理论价格的数学模型。它基于无风险套利原理，即投资者可以在现货市场和期货市场之间进行无风险套利操作，从而使得两个市场的价格趋于一致。

黄金期货定价：根据期货定价的持有成本假说，期货价格与现货价格之间的差，由三部分组成：融资利息，仓储费和收益。

期货公司是如何收费的

1、固定值收取：按手计费，手续费金额不受价格波动影响。例如，黄金期货为10元/手，锌期货为3元/手，豆粕为5元/手，玉米为2元/手，白糖为3元/手，原油为20元/手等。这种收费方式简单明了，投资者可提前计算交易成本。比例值收取：按合约价值的比例计费，手续费金额随价格波动而变化。

2、期货公司加收手续费：期货公司会在交易所标准基础上加收一定比例或固定金额，作为服务费用。例如，若约定手续费为交易所的2倍，且交易所标准为万分之二，则实际手续费为万分之四（交易所和期货公司各收万分之二）。

3、期货手续费计算方式基础构成：国内期货手续费由交易所要求标准+期货公司加收部分组成。例如玻璃期货交易所标准为6元/手，若客户实际支付24元/手，则期货公司加收了18元（三倍加收属官网默认高标）。固定值收取：按手数固定收费，与成交金额无关。

4、期货公司手续费：期货公司会在交易所手续费的基础上收取一部分佣金作为收入来源。这部分佣金由期货公司自行制定，不同的期货公司可能会根据自身的运营成本、市场竞争策略等因素，设定不同的佣金标准。比如，有的期货公司可能每手加收 1 元佣金，有的则可能加收 2 元。

5、计算时直接以手数为基数，叠加期货公司额外收取的0.01元佣金（如“直接+0.01元”）。此类品种的手续费标准由交易所统一制定，投资者交易时需按固定值支付。第二种是按成交金额百分比收取。手续费计算公式为：手续费=合约价格×交易单位×手续费收取比例+0.01元。

6、收费结构与定价原则期货手续费由交易所基准手续费和期货公司佣金两部分刚性构成。交易所基准手续费：由国内五大期货交易所统一制定，为全国法定标准，所有期货公司必须严格执行且不可协商调整。例如，玉米期货每手固定2元，螺纹钢期货按成交金额的万分之一（0.0001）比例收取。

国际大宗商品是如何定价的

1、国际大宗商品主要通过期货市场定价和谈判定价两种方式确定价格。期货市场定价：这是国际大宗商品定价的主要方式，适用于可标准化合约处理的大宗商品。期货市场通过公开竞价形成期货合约价格，为现货贸易提供基准。

2、定价机制：通过期货市场首先确定大宗商品的期货合约价格，从而为大宗商品现货贸易提供价格基准。期货市场成为大宗商品定价的关键。定价中心：如铜、铝、铅、锡等金属的价格主要在伦敦金属交易所确定；大豆、玉米、小麦等农产品的价格主要在芝加哥商品交易所确定；原油等能源的价格主要在纽约商品交易所确定等。

3、采用“期货价格+升贴水”的基差定价方式是国际大宗商品定价的主流模式。国际豆类等谷物贸易都往往通过“期货价格+升贴水”的交易模式进行操作。8项为期货定价方式，C、D两项为公开竞价的两种形式。

期货定价公式详解

1、期货定价公式 期货定价公式为：F = I × （1 + （R - D） × （T/365）其中：F：期货合约的理论价格I：现货市场上的市场指数R：金融市场上的借款年利率D：股票市场上的年股息收益率T：持有投资的期限（天数）公式解释 现货市场指数（I）：反映当前股票市场的整体价格水平，是期货定价的基础。

2、期货定价遵循“无套利定价”原则，通过微分方程进行计算。以下是期货定价公式的详解： 期货定价的基本原则：无套利定价：期货商品的定价必须遵循无套利定价原则。即对于两个未来现金流相同的期货产品，其定价应当相同，否则就存在套利机会。这种原则确保了市场的公平性和有效性。

3、外汇期货价格（F）通常使用以下公式进行计算：F = S × （1 + r_d × （T/360） / （1 + r_f × （T/360）其中：S 代表即期汇率（即当前汇率）；r_d 代表国内无风险利率；r_f 代表国外无风险利率；T 代表期货合约的到期时间（通常以天为单位）。

4、即有：期货价格=现货价格+融资成本-股息收益。一般地，当融资成本和股息收益用连续复利表示时，期货定价公式为：F=Se^（r-q）（T-t）。

5、多头盈亏公式：（F2 - F1） × 合约乘数 - 手续费 F2：平仓时的期货价格 F1：建仓时的期货价格 合约乘数：每手期货合约代表的标的物数量 手续费：交易过程中产生的费用 空头盈亏公式：（F1 - F2） × 合约乘数 - 手续费 公式中的符号含义与多头盈亏公式相同，但计算方向相反。

期货定价的流程是怎样的

持有成本涵盖仓储费、保险费、资金利息等。这些成本会累加持有期货合约至交割期的总成本，进而影响期货价格。以金属期货为例，因其仓储成本较高，在定价时会被充分考量。较高的仓储成本会使期货价格相应提高，以平衡持有成本带来的额外支出。 市场预期对期货定价影响显著。

国债期货定价的步骤主要包括以下几个环节：计算无风险收益率曲线。这一步是通过拟合债券市场收益率与债券到期时间的数据来确定利率变化趋势的基础，需要借助一系列金融工具和数据，生成预期的未来无风险利率走向的预估曲线。这条曲线反映了市场对未来利率的预期。确定市场利率波动率。

还原基础资产：期货定价的第一步是将期货还原、拆分成基础资产和无风险资产组合。基础资产是指期货所代表的实物商品或金融资产。组合定价：将拆分后的基础资产和无风险资产组合起来，形成一个与期货具有相同未来现金流的资产组合。

期货佣金收费标准规定

例如，玉米期货每手固定2元，螺纹钢期货按成交金额的万分之一（0.0001）比例收取。期货公司佣金：基于服务成本与运营策略市场化定价，是综合费率差异的核心来源。默认开户佣金较高，但可通过协商优化，尤其高频交易或大额资金投资者更易获得大幅优惠。

白糖期货：开仓手续费3元/手，平仓手续费3元/手。原油期货：开仓手续费20元/手，平仓手续费20元/手。按比例值收取手续费的期货品种 螺纹钢期货：开仓手续费率为1‰，平仓手续费率为1‰。白银期货：开仓手续费率为0.5‰，平仓手续费率为0.5‰。

期货沪银手续费按成交金额的0.5收取（交易所基础标准），单边手续费计算公式为：价格×15千克/手×0.00005，买卖双边合计约为单边费用的两倍。具体费用需结合实时价格计算，且实际交易中还需考虑期货公司加收的佣金部分。

银河期货公司2025年手续费标准采用“固定值+比例值”双轨制，各品种收费区间为1-50元/手，具体由交易所基础费用和期货公司佣金构成，且手续费会因品种特性、交易方式及开户协商情况动态调整。以下为详细分类及规则说明：固定值收费品种固定值手续费按每手固定金额收取，不受合约价值波动影响。

交易所手续费最低标准：交易所会根据市场情况和监管要求，制定并调整各期货品种的手续费标准。这些标准通常是固定的，如玉米的交易所手续费为2元/手，大豆为2元/手等。然而，对于某些品种，交易所可能会采取按比例收取手续费的方式，此时最低手续费将取决于成交金额。

交易所会定期调整手续费标准，交易者需通过官方渠道（如交易所官网）查询最新数据。期货公司佣金：最低标准：互联网时代竞争激烈，监管规定禁止“零佣金”，期货公司通常将佣金最低调整至交易所+1分（如豆粕交易所5元，期货公司佣金0.01元，总手续费51元）。